私募：信心指数与仓位齐升

尽管近期市场波动，但私募信心和加仓意愿不减。私募排排网数据显示，2026年2月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为125.5，相较1月小幅上涨。截至1月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位升至79%。在业内人士看来，无风险收益率保持低位，增量资金持续入场，在经济修复过程中企业基本面拐点的确认，都将构成今年结构性行情演绎的重要支撑。

私募信心足

“行情还在继续，但波动将加大，克制冲动，保持耐心。”仁桥资产创始人、投资总监夏俊杰在2月策略月报中表达的观点，在私募业中颇具代表性。

(资料图片仅供参考)

今年以来，市场波动有所加剧，但是私募信心并未受到影响。数据显示，2026年2月，排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为125.5，环比上涨0.45%。

据私募排排网统计，2026年2月A股市场趋势预期信心指标值为134.94，环比上涨1%。其中：5.2%的私募基金经理对市场后续表现持极度乐观态度；61.3%的私募基金经理持乐观态度，环比上涨2.7个百分点；32%的私募基金经理持中性观点，环比下降2个百分点；持悲观态度和极度悲观态度的基金经理占比不足2%。

星石投资在接受记者采访时称，近日市场波动主因大概率是年初以来累计涨幅较高后的交易调整，市场基本面和流动性因素暂时未出现大的变化。从中期的角度看，在无风险收益率处于低位和多行业进入业绩兑现期的背景下，股市中仍有较多结构性机会可挖掘。

波动中积极布局

基于对市场结构性行情的乐观预期，私募在波动中积极加仓。

数据显示，截至2026年1月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为79%，与2025年12月底相比上升1个百分点。

从仓位分布来看，截至2026年1月底，仓位在五成及以上的私募基金占比达94%，环比上涨0.2个百分点。具体而言：24.6%的私募处于满仓及加杠杆状态；仓位在80%以上（不含满仓）区间的私募占比为48.1%，环比上涨2.8个百分点；仓位在50%至80%（不含）区间的私募占比为21.3%，环比下降2.4个百分点。

北京一位头部私募合伙人在接受记者采访时坦言，居民资金的重新配置刚刚开始，A股微观流动性将保持积极状态。与此同时，AI产业的高速发展趋势已得到市场共识，尽管去年行业整体涨幅显著，但结构性机会依旧存在，短期回调恰恰是加仓的好机会。