益生股份：1月27日接受机构调研，中信证券、易正朗投资等多家机构参与|每日热点

证券之星消息，2026年1月27日益生股份（002458）发布公告称公司于2026年1月27日接受机构调研，中信证券彭家乐施杨、易正朗投资黄朝豪、天风证券（601162）林毓鑫、开源证券陈雪丽、南方基金王超凡、国泰基金易小金、国联基金邵思凝、汇丰晋信李文华、众安保险王楚英、厚帛资本宋德刚参与。

【资料图】

具体内容如下：

问：海外禽流感严重,对我国2026年祖代肉种鸡引种如何展望?

答：2026年我国何时能从国外引种,从哪个国家引种,尚没有确切消息。

问：公司未来销量如何展望?

答：2025年公司引进祖代白羽肉种鸡26.6万套,祖代种鸡存栏量充足,预计2026年公司父母代鸡苗的供应量较2025年增加。

2026年,公司商品代鸡苗预计销量为6亿多只,种猪销量预计为15万头,较2025年大幅增加。

问：2026年白羽肉鸡行情展望?

答：(1)父母代鸡苗

从供给端来看,2024年年底,美国、新西兰相继爆发禽流感,我国祖代白羽肉种鸡引种渠道中断,直到2025年3月,公司率先打通法国引种新渠道。受前期引种中断影响,2025年一季度全国祖代白羽肉鸡引种总量仅3.6万套,处于极低水平,上半年整体引种量不大。祖代种鸡的短缺存在周期传导,短缺情况会在7个月后传导至父母代种鸡。受此影响,公司父母代种鸡价格自2025年9月以来逐月上涨,四季度父母代种鸡价格创下当年的新高,2026年以来,父母代种鸡价格延续上升走势。再加上2025年年底法国阿摩尔滨海省发生禽流感,国内引种处于暂停状态,何时能引种尚未明确,未来没有新增种鸡供应。从需求方面来看,父母代种鸡养殖场在扩产能,需求在增加。综合供给和需求情况,预计2026年全年父母代白羽肉鸡苗市场景气度较高。

(2)商品代鸡苗

根据养殖周期传导,祖代种鸡的短缺会在14个月后传导至商品代鸡苗环节。叠加市场普遍预期2026年下半年猪肉价格升,有望带动鸡肉价格上涨,并进一步传导至毛鸡和鸡苗环节,这将对2026年商品代鸡苗的价格有较好的支撑。预计2026年商品代鸡苗的行情要好于苗价较好的2024年。

问：商品代鸡苗价格近期波动大的原因是什么?

答：主要受短期季节性因素影响一是停孵期结束后,积攒了大量的种蛋集中孵化出雏,鸡苗短期供给增加;二是前期饲养的鸡苗恰逢元宵节前出栏,而彼时屠宰场尚未全面开工,屠宰速度慢,进一步传导到鸡苗端,引发价格波动。目前养殖的鸡苗将在元宵节后出栏,届时屠宰场开工率高,短期不利因素已消除,鸡苗价格已开始上涨。

问：未来公司的产能情况?

答：未来公司父母代鸡苗的产能取决于祖代种鸡的进口量,因为2025年公司引进祖代肉鸡的数量同比增加,预计2026年公司父母代鸡苗的供给高于2025年;2026年公司商品代鸡苗的产量为6亿多只。目前公司在建的山西大同种鸡场项目,投产后将增加1亿只商品代鸡苗产能。未来公司将通过自建及并购的方式不断扩大父母代种鸡的饲养规模,在未来4年内,公司父母代种鸡存栏规模将提升至1000万套,商品代鸡苗产能增至10亿只。

问：2026年公司鸡苗的成本会下降吗?

答：假设在大宗原料价格稳定的情况下,公司加强内部管理,通过饲养模式调整、比学超和现场办公等方式提高生产效率,成本会有一定的下降。

益生股份主营业务：祖代白羽肉种鸡的引进与饲养、父母代白羽肉种鸡的饲养、父母代白羽肉种鸡雏鸡的生产与销售、商品代白羽肉鸡雏鸡的生产与销售、益生909小型白羽肉鸡的研发、饲养与雏鸡销售、种猪的饲养和销售、奶牛的饲养与乳品销售、农牧设备的生产与销售等。

益生股份2025年三季报显示，前三季度公司主营收入20.36亿元，同比下降5.44%；归母净利润3178.69万元，同比下降89.42%；扣非净利润3899.66万元，同比下降87.05%；其中2025年第三季度，公司单季度主营收入7.15亿元，同比下降8.04%；单季度归母净利润2563.18万元，同比下降78.2%；单季度扣非净利润3562.91万元，同比下降69.8%；负债率41.83%，投资收益-2064.63万元，财务费用1031.2万元，毛利率14.06%。

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为10.65。

以下是详细的盈利预测信息：