华域汽车（600741）2026年中报简析：净利润同比下降8.67%，公司应收账款体量较大

(资料图)

据证券之星公开数据整理，近期华域汽车（600741）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入839.39亿元，同比下降1.43%，归母净利润26.47亿元，同比下降8.67%。按单季度数据看，第二季度营业总收入437.56亿元，同比下降1.85%，第二季度归母净利润14.03亿元，同比下降13.44%。本报告期华域汽车公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达694.06%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率11.91%，同比增4.5%，净利率3.6%，同比减9.0%，销售费用、管理费用、财务费用总计46.89亿元，三费占营收比5.59%，同比增9.6%，每股净资产21.11元，同比增6.11%，每股经营性现金流2.53元，同比增16.69%，每股收益0.84元，同比减8.71%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为9.58%，历来资本回报率一般。去年的净利率为4.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.92%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为8.94%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对一般。
• 融资分红：公司上市30年以来，累计融资总额182.78亿元，累计分红总额369.80亿元，分红融资比为2.02。公司预估股息率6.91%。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为46.2%/41.8%/64%，净经营利润分别为80.95亿/75.08亿/82.27亿元，净经营资产分别为175.2亿/179.42亿/128.45亿元。公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.07/-0.06/-0.05，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-114.05亿/-104.57亿/-99.48亿元，营收分别为1685.94亿/1696.04亿/1839.99亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为68.79%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为18.07%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达694.06%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在76.83亿元，每股收益均值在2.44元。

持有华域汽车最多的基金为价值ETF易方达，目前规模为50.84亿元，最新净值1.1579（8月28日），较上一交易日下跌0.03%，近一年上涨11.5%。该基金现任基金经理为李树建。

本文数据来源于华域汽车2026年中报，仅供参考不构成投资建议。