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在期货交易里，跨期套利是一种常见且重要的交易策略，不少投资者会借助它来获取收益并管理风险。那么，究竟什么是期货跨期套利呢？
跨期套利指的是交易者在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易，从而获取差价收益的操作。其核心原理是基于同一期货品种不同合约月份之间的价格关系，这种价格关系会受到多种因素的影响，如供求关系、仓储成本、持有成本、市场预期等。
跨期套利主要分为两种类型，分别是牛市套利和熊市套利。下面为大家详细介绍这两种类型的特点：
跨期套利具有一定的优势。一方面，相较于单纯的单边投机交易，它的风险相对较低。因为同一期货品种不同合约之间的价格关联性较强，价格波动的方向和幅度具有一定的相关性，所以可以在一定程度上对冲风险。另一方面，跨期套利利用的是同一品种不同合约间的价格差异，这种差异通常较为稳定，只要市场存在不合理的价格关系，就有套利机会。
不过，跨期套利也并非毫无风险。如果市场走势与预期不符，不同合约之间的价格关系没有按照预期变化，投资者就可能面临损失。而且，市场情况复杂多变，各种因素都可能导致价格关系的异常波动，增加了套利操作的难度。
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